Nguồn: insurancebusinessmag.com

Theo báo cáo từ Hãng đánh giá tín nhiệm Fitch Ratings, các công ty tái bảo hiểm toàn cầu đang giảm phạm vi bảo hiểm đối với các rủi ro thiên tai tầm trung.

Fitch cho biết, nguyên nhân của sự thay đổi này chủ yếu là do áp lực mà nhà đầu tư phải chịu trước những tổn thất thiên tai đáng kể trong nhiều năm qua, đồng thời lợi nhuận từ các phân khúc khác trên thị trường trở nên khả quan hơn. Ngay cả những công ty tái bảo hiểm lớn cũng giảm quan tâm tham gia, với động thái thắt chặt điều khoản và điều kiện để nhằm hạn chế rủi ro đối với các loại bảo hiểm tổng hợp và thu hẹp phạm vi đối với bảo hiểm thiên tai. Điều này dẫn đến tình trạng hiện các công ty bảo hiểm chính sẽ ít được đảm bảo hơn trước các rủi ro thứ cấp.

Tuy nhiên, các công ty tái bảo hiểm vẫn cung cấp phạm vi bảo hiểm đáng kể cho những sự cố nghiêm trọng. Tình hình gần đây cho thấy thị trường đang dần tiến đến trạng thái thừa nhượng tái và hiếm nhu cầu nhận tái, khi trọng tâm là đảm bảo vốn cho người nhượng tái thay vì đảm bảo doanh thu.

Trong những năm gần đây, phân khúc bảo hiểm thiên tai khó sinh lời do mức giá không theo kịp tần suất, độ nghiêm trọng và biến động ngày càng tăng của những tổn thất liên quan đến thời tiết do biến đổi khí hậu gây ra. Do đó, các công ty tái bảo hiểm không quá tích cực trong việc cung cấp bảo hiểm thiên tai, đặc biệt là khi giá ở các phân khúc khác được tăng lên và vượt qua lạm phát bồi thường. Fitch nhận định, việc định ra các điều khoản và điều kiện chặt chẽ hơn đối với bảo hiểm thiên tai được xem là một sự cải tiến về cơ cấu nhằm nâng cao hồ sơ rủi ro của các công ty tái bảo hiểm trong trung hạn. Điều này sẽ không đảo ngược trong thời gian tới, ngay cả khi tình trạng thị trường thay đổi.

Trích từ Aon, chi phí bảo hiểm thiên tai đạt 53 tỷ USD (hơn 1,27 triệu tỷ VND) trên toàn cầu trong nửa đầu năm 2023, cao hơn 47% so với mức trung bình 20 năm qua. Mặc dù vậy, 18 công ty tái bảo hiểm phi nhân thọ mà Fitch đã quan sát đều báo cáo lợi nhuận bảo hiểm vững chắc, với tỷ lệ kết hợp^[1] tái bảo hiểm tổng hợp là 88%. Kết quả tích cực này được góp phần bởi mức giá tăng vượt lạm phát bồi thường ở nhiều phân khúc bảo hiểm khác, cũng như trách nhiệm bồi thường tổn thất thiên tai giảm do người nhượng tái gánh chịu nhiều hơn. Tỷ lệ tổng hợp đã bao gồm mức tổn thất vừa phải là 6,7 điểm phần trăm do thiên tai.

Mặt khác, lợi nhuận từ tái bảo hiểm nhân thọ đã trở lại mức trước đại dịch do số lượng yêu cầu bồi thường tử vong từng leo thang liên quan đến dịch bệnh hiện đã giảm đi đáng kể. Ngoài ra, hiệu suất đầu tư được hưởng lợi từ sự phục hồi của thị trường chứng khoán và tỷ lệ tái đầu tư tăng do lãi suất ổn định ở mức cao hơn.

Những thương vụ tái tục vào tháng 6 và tháng 7 năm 2023 cho thấy tái bảo hiểm tiếp tục trên đà tăng giá. Thị trường bảo hiểm tài sản – thiên tai ở Mỹ có mức tăng đáng kể nhất, dao động từ 30% đến 75% đối với doanh nghiệp có tổn thất và 10% đến 40% đối với doanh nghiệp không tổn thất. Ngược lại, tỷ lệ phí bảo hiểm ở các bảo hiểm tai nạn vẫn tương đối ổn định, phản ánh lượng cung ứng được phân bổ nhiều hơn cho phân khúc này.

Fitch dự đoán, các công ty tái bảo hiểm sẽ duy trì điều kiện bảo lãnh chặt chẽ bất chấp lãi suất cao hơn, và tình trạng thiếu cung ứng tái bảo hiểm sẽ tiếp tục kéo dài đến năm 2024. Tuy nhiên, trong tương lai mức tăng giá có thể trở nên vừa phải hơn so với năm 2023, vì mức tỷ lệ phí nói chung sẽ được điều chỉnh thỏa đáng thông qua vài đợt thị trường thiếu cung kể từ năm 2018.

——————————————————————-

^[1] Tỷ lệ kết hợp (combined ratio): là tổng các loại chi phí tính trên doanh thu phí bảo hiểm gốc. Nếu tỷ lệ này lớn hơn hoặc bằng 100% đồng nghĩa với việc hoạt động kinh doanh bảo hiểm thua lỗ. Tỷ lệ kết hợp cho thấy công ty bảo hiểm/ tái bảo hiểm có lợi nhuận trong nghiệp vụ bảo hiểm hay không mà không xem xét đến lãi đầu tư từ phí bảo hiểm thu được.