Nguồn: Moody’s

Theo báo cáo của Hãng dịch vụ tư vấn đầu tư Moody’s, các công ty bảo hiểm và tái bảo hiểm toàn cầu chịu ảnh hưởng của sự bùng phát dịch virus Corona không chỉ một cách trực tiếp bởi các yêu cầu bồi thường tăng đột biến, mà còn một cách gián tiếp do dịch bệnh tác động đến sự tăng trưởng kinh tế và gây biến động thị trường tài chính.

Sự suy thoái kinh tế do dịch bệnh gây khó khăn đến việc kinh doanh của các công ty bảo hiểm, và cũng dẫn đến yêu cầu bồi thường gia tăng đối với một số loại bảo hiểm như bảo hiểm tín dụng thương mại và bảo hiểm hủy bỏ sự kiện.

Moody dự đoán lợi nhuận từ các mục đầu tư của công ty bảo hiểm sẽ bị giảm sút, bao gồm những thiệt hại đến vốn chủ sở hữu. Ông Brandan Holmes – Phó Chủ tịch Moody’s giải thích, hệ số thanh toán nợ theo Luật Solvency II^[1] của các công ty bảo hiểm ở Châu Âu đặc biệt nhạy cảm với biến động thị trường tài chính cũng như chuyển biến trong lãi suất trái phiếu và chênh lệch tín dụng^[2].

Với các công ty bảo hiểm nhân thọ toàn cầu, mức tử vong cao đột biến dẫn đến số lượng yêu cầu bồi thường tăng đáng kể. Còn với các công ty bảo hiểm phi nhân thọ, rủi ro là có hạn cũng như sẽ không phải chịu tác động của sự gia tăng yêu cầu bồi thường.

Moody’s cũng nói thêm, các công ty bảo hiểm nhân thọ và sức khỏe ở Trung Quốc chiếm một phần trong danh mục đầu tư tổng thể của các công ty tái bảo hiểm quốc tế. Các công ty tái bảo hiểm này sẽ gặp nhiều rủi ro, cụ thể là rủi ro bệnh hiểm nghèo đã gia tăng đáng kể trong những năm gần đây.

——————————————————————-

^[1] Hệ số thanh toán nợ (Solvency ratios): là chỉ số tài chính để đo lường khả năng của một công ty trả các khoản nợ, đối với các công ty bảo hiểm là khả năng chi trả các yêu cầu bồi thường. Hệ số thanh toán nợ tính bằng tổng số thu nhập sau thuế của công ty, bao gồm cả các chi phí phi tiền mặt được giảm trừ, so với tổng nợ phải trả của công ty. Hệ số khả năng thanh toán của mỗi ngành khác nhau, thông thường hệ số này cao hơn 20% được xem là tốt.

Hệ số thanh toán nợ trong ngành bảo hiểm ảnh hưởng bởi Luật Đảm bảo Khả năng Thanh toán II (Solvency II). Luật Solvency II xác định mức vốn yêu cầu đối với các công ty bảo hiểm, và quy định các mức dự trữ đảm bảo khả năng thanh toán, nhằm giảm bớt các rủi ro tiềm tàng và là biện pháp bảo vệ chủ hợp đồng bảo hiểm.

^[2] Chênh lệch tín dụng (credit spread) là khoản chênh lệch giữa lợi suất của trái phiếu chính phủ với những chứng khoán nợ khác có cùng thời gian đáo hạn nhưng khác nhau về chất lượng tín dụng. Chênh lệch tín dụng được đo bằng điểm cơ bản, với 1% lợi suất chênh lệch tương đương với 100 điểm cơ bản. Chênh lệch tín dụng hỗ trợ việc so sánh giữa trái phiếu doanh nghiệp với các khoản đầu tư thay thế phi rủi ro khác.